アルファベット vs. アップル、ウォーレン・バフェットのお気に入り銘柄のうち、今買うべき銘柄はどっち？

バークシャーの売買動向から読み解くAppleとAlphabetの現在地

ニュースの概要と本稿の目的

本稿は、2026年7月25日に米メディア「The Motley Fool」が公開した記事を基に構成しています。
記事は、バークシャー・ハサウェイがAppleとAlphabetの売買を通じて示した投資姿勢を分析しています。

日本在住の米国株投資家に向けて、両社のAI戦略、株価動向、バリュエーションを整理し、現在の市場環境を理解するための材料を提供します。
投資判断は行わず、中立的な視点でまとめています。

Appleの現状と強み

2026年の株価パフォーマンスではAppleがAlphabetを上回っています。
iPhoneのアップグレード需要が強く、デバイスサイクルが収益を押し上げています。

記事では次のように述べられています。
「Appleは2026年に入ってからAlphabetを上回るパフォーマンスを示している。」

この点は、消費者向けハードウェアの強さが依然として健在であることを示します。
特に日本市場でもiPhoneのシェアは高く、ブランド力は強固です。

AppleのAI戦略が抱える課題

一方で、Appleは自社のAIインフラ構築に慎重です。
次世代のApple Foundation ModelsをGoogle Cloud上で運用する決定は、AI競争における立ち位置を象徴します。

記事では次のように指摘されています。
「Appleが次世代AIモデルをGoogle Cloud上で動かす決定は、自社のAI開発の野心にとって好ましくない兆候に見える。」

この判断は、AIインフラ競争における主導権をAlphabetに委ねる構図とも言えます。

バークシャーのApple売却とその背景

バークシャーは過去1年で5200万株以上のApple株を売却しました。
さらに以前の四半期では6億株以上を売却しており、保有株数は約2億2800万株まで縮小しています。

この売却は、ポートフォリオの流動性確保とリスク調整の一環とみられます。
Appleは依然としてバークシャー最大の保有銘柄ですが、比率は低下しています。

AlphabetのAI優位性と成長領域

AlphabetはAI分野で明確な優位性を築いています。
Google Geminiの成功、Waymoの自動運転市場でのリーダーシップなど、複数の成長軸があります。

記事では、Alphabetが「両社の中でより顕著なAIイノベーターになっている」と表現されています。
これは、AIインフラ・クラウド・自動運転という複数の領域で競争力を持つことを意味します。

バークシャーのAlphabet買い増し

バークシャーは2025年Q3に初めてAlphabet株を購入しました。
2026年Q1にも追加購入し、さらに2026年Q2には100億ドルの私募で大量取得しています。

推定保有株数は8600万株以上とされ、Appleとは対照的に買い増し姿勢が鮮明です。

バリュエーション比較

両社のPERは以下のとおりです。

・Apple：39倍
・Alphabet：25倍

Alphabetは収益成長とAI優位性を持ちながら、相対的に割安です。
記事では、2025年7月にはPERが19倍まで低下していたと指摘され、バークシャーが買い始めた理由の一つとされています。

市場環境と投資家が注目すべきポイント

2026年はAIインフラ競争が激化し、クラウド・半導体・自動運転など複数の領域が同時に成長しています。
Appleは消費者向けデバイスの強さを維持する一方、AIインフラでは慎重な姿勢です。

AlphabetはAI・クラウド・自動運転の3領域で強みを持ち、バークシャーの買い増しも市場の注目を集めています。

日本の米国株投資家にとって、両社のAI戦略と収益構造の違いを理解することは、今後の市場分析に役立ちます。

バークシャーの行動が示す示唆

バークシャーはAppleを売却し、Alphabetを買い増しています。
この行動は、AIインフラの成長性とバリュエーションの魅力を重視した結果と考えられます。

記事では次のように述べられています。
「Alphabetは現時点でより魅力的な投資先である可能性が高い。ただし、iPhoneの強さとアップグレードサイクルは、バークシャーがApple株を保有し続ける十分な理由になっている。」

中立的に見れば、両社は異なる強みを持ち、投資家はそれぞれの成長領域を理解する必要があります。

参照サイト:Alphabet vs. Apple: Which Warren Buffett Favorite Is the Better Buy Right Now? | The Motley Fool

メリット・デメリット・リスク管理

AlphabetとAppleの比較におけるメリット

2026年07月26日時点で、両社は異なる強みを持っています。
投資家は、それぞれの事業構造とAI戦略を理解することで、より精度の高い分析が可能になります。

Alphabetのメリット
AlphabetはAI領域で強い存在感を示しています。
Google Geminiの普及が進み、AIモデルの性能が市場で高く評価されています。
Waymoの自動運転事業も成長し、関連市場の拡大が続いています。
クラウド事業も堅調で、Google Cloudは企業向けAI基盤として採用が増えています。
PERは25倍で、Appleより割安です。
AIインフラの成長性が高く、複数の収益源を持つ点が強みです。

Appleのメリット
Appleはブランド力が強く、iPhoneのアップグレード需要が続いています。
2026年はデバイスサイクルが好調で、売上成長が加速しています。
サービス事業も安定しており、App Storeやサブスクリプションの収益が底堅いです。
ハードウェアとサービスの組み合わせが強固で、ユーザー基盤の維持力が高いです。
バークシャーの保有比率は依然として高く、長期的な信頼が示されています。

AlphabetとAppleのデメリット

両社には明確な弱点も存在します。
投資家は、メリットだけでなく潜在的なリスクも把握する必要があります。

Alphabetのデメリット
AI事業は競争が激しく、モデル開発のコストが高いです。
Geminiの開発には巨額の投資が必要で、収益化の速度が課題です。
広告事業への依存度も高く、景気後退時には収益が変動しやすいです。
自動運転事業は規制リスクが大きく、商用化の進展が遅れる可能性があります。
株価はAI関連ニュースに敏感で、ボラティリティが高くなりやすいです。

Appleのデメリット
AIインフラの開発が遅れており、Google Cloudに依存する構図が続いています。
Apple Foundation Modelsを自社で運用できない点は競争力の課題です。
PERは39倍と高く、割高感があります。
ハードウェア依存度が高く、デバイスサイクルの影響を受けやすいです。
中国市場の需要減速やサプライチェーンリスクも存在します。

AlphabetとAppleのリスク管理

投資家は、両社の特徴を踏まえた具体的なリスク管理を行う必要があります。
ここでは、実践的な手順を順番に解説します。

1. 事業構造の違いを理解する
AlphabetはAI・クラウド・広告の3本柱です。
Appleはハードウェアとサービスの2本柱です。
事業構造が異なるため、景気変動の影響も異なります。
投資家は、両社の収益源の違いを把握し、ポートフォリオの分散効果を確認することが重要です。

2. バリュエーションの差を考慮する
AlphabetのPERは25倍で、Appleの39倍より低いです。
割安性を判断する際は、成長率と収益構造を合わせて評価します。
投資家は、過去数年の収益成長と市場環境を比較し、過度な割高感を避けることが必要です。

3. AI戦略の進展を定期的に確認する
AlphabetはAIインフラの主導権を握っています。
AppleはAI基盤を外部に依存しています。
AI競争は今後も続くため、投資家は四半期ごとのAI関連発表をチェックし、競争力の変化を把握します。

4. 規制リスクを把握する
Alphabetは自動運転と広告で規制リスクが大きいです。
Appleはプライバシー規制やアプリストアの独占問題が続いています。
投資家は、各国の規制動向を確認し、事業への影響を予測する必要があります。

5. ポートフォリオの比率を調整する
両社は大型株であり、ポートフォリオの比率が高くなりやすいです。
投資家は、過度な集中を避けるため、定期的に保有比率を見直します。
バークシャーがAppleを売却し、Alphabetを買い増した背景も参考になります。

6. 市場ボラティリティへの備えを行う
AI関連銘柄はニュースに敏感で、価格変動が大きいです。
投資家は、急落時の対応を事前に決めておくことが重要です。
損切りラインや買い増しラインを設定し、感情に左右されない運用を心がけます。

7. 長期視点での成長領域を確認する
AlphabetはAIインフラと自動運転が長期成長の軸です。
Appleはハードウェアとサービスの安定成長が軸です。
投資家は、どちらの成長領域が自分の投資方針に合うかを確認します。

総合的な視点

2026年07月26日時点では、両社は異なる強みと弱みを持っています。
AlphabetはAIインフラの成長性が高く、割安性があります。
Appleはブランド力が強く、デバイスサイクルが好調です。
投資家は、メリット・デメリット・リスク管理を総合的に判断し、長期的な視点で分析することが重要です。

まとめと過去の反省

• AlphabetとAppleの構造的な違い
  両社は同じ巨大テック企業でも、収益の柱がまったく違うことを痛感します。
  AlphabetはAI・クラウド・広告の三本柱で、未来に向けて枝葉が広がるような成長を続けています。
  一方でAppleはハードウェアとサービスの二本柱で、ブランド力が強い反面、デバイス依存の影響を受けやすいです。
  私は過去に「どちらも巨大企業だから似たような動きをするだろう」と思い込み、分析を怠ったことがあります。
  その結果、決算の方向性が真逆に動いた時に心がざわつき、画面の前で固まった経験があります。
  あの時の焦りは、今でも胸の奥に残っています。
• バークシャーの売買から学ぶ姿勢
  2026年07月26日時点で、バークシャーはAppleを売り、Alphabetを買い増しています。
  この行動は、単なる銘柄の入れ替えではなく、事業構造の変化を冷静に見極めた結果だと感じます。
  私は過去に「好きな企業だから売りたくない」と感情で判断し、ポートフォリオの偏りを放置したことがあります。
  その時、株価が下落しても何もできず、ただ画面を見つめるだけでした。
  投資家として、感情に流される怖さを思い知らされた瞬間でした。
• AIインフラ競争の重さ
  AlphabetはAIインフラの中心に立ち、GeminiやWaymoなど複数の成長軸を持っています。
  AppleはAI基盤をGoogle Cloudに依存しており、競争力の面で差が生まれています。
  私はAI関連銘柄のニュースに一喜一憂し、深夜にスマホを握りしめて情報を追い続けたことがあります。
  その時、心がざわざわして眠れず、翌朝の仕事に支障が出ました。
  「情報を追うこと」と「情報に飲まれること」は違うのだと痛感しました。
• バリュエーションの重要性
  AlphabetのPERは25倍で、Appleの39倍より低いです。
  割安性を判断する際は、成長率と収益構造を合わせて評価する必要があります。
  私は過去に「人気だから大丈夫だろう」と高PER銘柄を勢いで買い、後から調整で大きく下げた経験があります。
  その時の後悔は、胸の奥に重く沈みました。
  数字を軽視した自分への怒りが込み上げ、机を叩きたくなるほどでした。
• リスク管理の甘さが生む痛み
  ポートフォリオの比率調整を怠ると、想定外の値動きで心が揺さぶられます。
  私は過去に一銘柄へ集中しすぎて、急落時に動けなくなったことがあります。
  画面の赤い数字を見て、胸が締め付けられるような感覚に襲われました。
  「もっと早く調整していれば」と何度も自分を責めました。
  その経験が、今の慎重な姿勢につながっています。
• 感情と向き合う投資の難しさ
  投資は数字の世界ですが、心はいつも揺れます。
  AlphabetのAIニュースに胸が高鳴り、Appleの新製品に期待してしまう。
  そんな感情が判断を曇らせることがあります。
  私は過去に、期待だけで銘柄を買い、現実とのギャップに打ちのめされたことがあります。
  その時の虚しさは、今でも忘れられません。
  投資家として、感情と距離を置くことの難しさを痛感しました。
• 最終的な結論
  2026年07月26日時点で、AlphabetとAppleはそれぞれ異なる強みと弱みを持っています。
  AlphabetはAIインフラの成長性が高く、複数の収益源を持つ点が魅力です。
  Appleはブランド力が強く、デバイスサイクルが好調で、サービス事業も安定しています。
  投資家は、両社の構造的な違いを理解し、感情に流されず、冷静にリスク管理を行うことが重要です。
  私は過去の失敗を通じて、分析の甘さや感情の揺れが大きな損失につながることを学びました。
  その経験が、今の慎重な姿勢を支えています。
  投資は孤独ですが、過去の痛みが未来の判断を強くします。
  胸の奥に残るあの悔しさが、今も私を前へ進ませてくれます。

投資に関するご注意

私は金融アドバイザーではありません。
投資判断を行う際は、専門家への相談をおすすめします。

本記事で紹介した銘柄や手法は、将来の利益を保証するものではありません。
市場の急激な変化や予測不能な事態により、想定以上の損失が出る可能性もございます。
個別の銘柄選択や最終的な投資決定は、ご自身の責任において慎重に行ってください。

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