NVIDIAの株価は2019年以来の割安水準にある今、同社株が「最高の買い」である理由とは？

Nvidia株の割安性と成長性に関する最新分析

ニュースの概要

2026年7月23日に米投資メディアMotley Foolが公開した記事では、Nvidia株が2019年以来の割安水準にあると報じています。
記事は、2026年の株価パフォーマンスが市場平均並みに留まる一方、業績は極めて強い点を指摘しています。

この乖離が株価収益率（PER）の低下につながり、AIインフラ投資が続く中で、Nvidiaの評価が相対的に低くなっていると分析しています。

Nvidia株の割安性

記事では、次のような内容が示されています。

「Nvidia’s valuation has dipped to its lowest point since 2019.」
（Nvidiaの評価は2019年以来の低水準に落ちている）

PERは約31倍で、AIブームが本格化した2023年以降では最も低い水準です。
2026年の株価はS&P500とほぼ同じ推移で、強い業績に比べて株価が伸び悩んでいます。

この点が、米国株投資家にとって注目材料となります。

成長見通しの強さ

Motley Foolは、Nvidiaの成長性について次のように述べています。

「Wall Street analysts expect Nvidia to deliver 82% revenue growth this fiscal year.」
（アナリストは今期の売上成長率を82%と予想）

翌年も42%成長が見込まれています。
AIインフラの需要は継続しており、データセンター向けGPUの需要が高水準で推移しています。

また、アナリストは過去数年にわたりNvidiaの成長を過小評価してきたため、実績が予想を上回る可能性も指摘されています。

他の大型テック企業との比較

記事では、AppleやAlphabetと比較しながら、Nvidiaの割安性を説明しています。

・Apple：PER40倍
・Alphabet：PER27倍
・Nvidia：PER31倍

成長率は両社を大きく上回るため、相対的に割安感があるとされています。

米国株投資家にとって、成長率と評価のバランスを考える際の参考材料になります。

半導体セクター内での位置づけ

競合他社との比較も示されています。

・AMD：PER165倍
・Broadcom：PER63倍
・Nvidia：PER31倍

記事では次のように述べています。

「Yet Nvidia is growing at a faster pace than either of them.」
（それでもNvidiaは両社より速いペースで成長している）

半導体セクター全体がAI関連需要で拡大する中、Nvidiaは成長率と収益性の両面で優位性を保っています。

市場評価の変化と今後の注目点

Motley Foolは、Nvidia株が市場から十分に評価されていない可能性を指摘しています。

株価が横ばいの一方、業績は急成長しているため、評価のギャップが生じています。
AIインフラ投資は世界的に拡大しており、データセンター向けGPUの需要は継続すると見られます。

記事は次のように締めくくっています。

「Eventually, it will come back around.」
（いずれ市場評価は戻るだろう）

中立的に見ると、Nvidiaは成長性と収益性の高さから、米国株投資家にとって注目すべき企業であることは確かです。

日本在住の米国株投資家への視点

日本から米国株へ投資する場合、以下の点が重要になります。

・為替の影響
・米国の金利動向
・半導体セクター全体のサイクル
・AIインフラ投資の継続性
・競合企業の技術革新

NvidiaはAIインフラの中心企業であり、データセンター需要の増加が続く限り、業績は強い傾向が続く可能性があります。
ただし、株価評価は市場環境や金利動向で変動するため、複数の視点で分析することが重要です。

ニュースソース

Motley Fool（2026年7月23日公開）

参照サイト:Nvidia’s Stock Hasn’t Been This Cheap Since 2019. Here’s Why It’s the Best Buy in the Market Now. | The Motley Fool

メリット・デメリット・リスク管理

メリット

2026年07月24日時点で、NVIDIAの株価は2019年以来の割安水準にあります。
AIインフラ需要が続く中で、同社の成長性と収益性を考えると、この評価は投資家にとって重要な意味を持ちます。

NVIDIAはAI向けGPU市場で圧倒的なシェアを持ちます。
データセンター向けGPUの需要は世界的に拡大しており、同社の収益基盤は強固です。

2026年の売上成長率は82%が予想されています。
翌年も42%の成長が見込まれています。
この高成長が続く中で、株価収益率（PER）は31倍と低水準です。

競合他社と比較すると、割安性が際立ちます。

AMDはPER165倍、Broadcomは63倍です。
それにもかかわらず、NVIDIAは両社より速いペースで成長しています。

AppleはPER40倍、Alphabetは27倍です。
成長率を考えると、NVIDIAは同水準かそれ以下の評価で取引されています。

株価は市場平均並みに留まる一方、業績は急成長しています。
この乖離が、投資家にとって割安な投資機会として映ります。

AIインフラ投資は世界的に加速しています。
データセンター向けGPUの需要は継続し、NVIDIAの収益構造は強固です。

市場が再び評価を高める局面では、同社株が注目される可能性があります。

デメリット

一方で、NVIDIA株には注意すべき点もあります。

まず、株価は過去数年で大きく上昇してきました。
そのため、調整局面では値動きが大きくなる傾向があります。

AI関連銘柄はテーマ性が強く、投資家のセンチメントに左右されやすいです。
市場全体のリスクオフ局面では、半導体株が売られやすい特徴があります。

競合企業の技術革新もリスク要因です。
AMDやIntelが新しいアーキテクチャを投入する可能性があります。

データセンター向けGPUの需要が一時的に減速する可能性もあります。
企業の設備投資は景気動向に左右されるため、外部環境の影響を受けます。

米国の金利動向も重要です。
金利が高止まりすると、成長株の評価が抑制される傾向があります。

日本在住の投資家は為替リスクも考慮する必要があります。
円高局面では、米国株の円換算価値が下がる可能性があります。

これらの点は、NVIDIA株を評価する際に欠かせない視点です。

リスク管理

NVIDIA株を検討する際は、具体的なリスク管理が重要です。

まず、ポートフォリオの分散を徹底します。
半導体セクターに集中すると、景気変動の影響を受けやすくなります。

次に、投資額を段階的に調整します。
一度に大きく投資するのではなく、複数回に分けて購入する方法が有効です。

為替リスクへの対策も必要です。
円高局面では米国株の評価が下がるため、購入タイミングを分散します。

決算情報を定期的に確認します。
売上成長率や粗利益率の変化は、企業の競争力を判断する材料になります。

競合企業の動向も重要です。
AMDやBroadcomの新製品情報は、NVIDIAの市場シェアに影響します。

AIインフラ投資の継続性を見極めます。
企業の設備投資は景気に左右されるため、マクロ環境のチェックが欠かせません。

金利動向もリスク管理の一部です。
米国の政策金利が高止まりすると、成長株の評価が抑制されます。

最後に、投資目的を明確にします。
短期の値動きではなく、中長期の成長性を重視する姿勢が重要です。

これらの手順を順番に実行することで、NVIDIA株のリスクを適切に管理できます。

まとめと過去の反省

• NVIDIAが割安水準にあるという事実の重み
  2026年07月24日時点で、NVIDIAは2019年以来の割安水準にあります。
  AIインフラ需要が続く中で、この評価は投資家の心を揺さぶります。
  私は過去に「割安」を見逃した経験があります。
  あの時、数字は静かに語っていたのに、私は市場のざわめきに耳を奪われていました。
  今思い返すと、胸の奥が少し痛みます。
  投資家として、数字の静かな叫びを聞き逃してはいけないと感じます。
• 成長率の高さと市場評価のズレ
  NVIDIAは売上成長率が82%、翌年も42%と高水準です。
  それにもかかわらず、PERは31倍で競合より低い評価です。
  私は以前、同じように成長率と評価のズレを軽視したことがあります。
  「まだ上がるはずだ」と思い込み、結局その銘柄は市場の波に飲まれました。
  その時の悔しさは、今でも心に残っています。
  数字と市場の温度差を感じ取ることの大切さを痛感しました。
• 競合比較の重要性と見落としがちな視点
  AMDはPER165倍、Broadcomは63倍。
  それでもNVIDIAは両社より速いペースで成長しています。
  私は過去に、競合比較を「ざっくり」で済ませて痛い目を見ました。
  数字を丁寧に見れば違う景色が見えたはずなのに、忙しさを理由に逃げていました。
  投資家として、比較の精度を上げることは自分への戒めでもあります。
  あの時の自分に「もっとちゃんと見ろ」と言いたい気持ちです。
• 市場のセンチメントに振り回された過去
  AI関連銘柄はテーマ性が強く、センチメントに左右されやすいです。
  私は以前、SNSの熱狂に流されて高値掴みをしたことがあります。
  「みんな買っているから大丈夫だろう」と思った瞬間、投資家としての冷静さは消えていました。
  その結果、含み損を抱えたまま数ヶ月を過ごしました。
  毎朝チャートを見るたびに胸がざわつき、心が疲れていきました。
  あの経験は、センチメントの波に飲まれない強さの必要性を教えてくれました。
• 為替リスクを軽視した痛い経験
  日本在住の投資家にとって、為替は避けられないリスクです。
  私は過去に、円高局面で米国株の評価が大きく下がった経験があります。
  株価は上がっているのに、円換算では利益が消えていく。
  その時の虚しさは、今でも忘れられません。
  為替を「ただの数字」と軽く見ていた自分を悔やみました。
  今は、為替の動きを見るたびに、あの時の胸の痛みが蘇ります。
• リスク管理の重要性を思い知らされた瞬間
  ポートフォリオの分散、段階的な投資、決算チェック。
  これらは当たり前のようで、実践が難しいです。
  私は過去に、1銘柄へ集中投資して大きな損失を出したことがあります。
  「この企業なら大丈夫だろう」と思い込んだ瞬間、視野は狭くなっていました。
  その時の絶望感は、投資家としての自分を深く揺さぶりました。
  リスク管理は、心を守るための盾でもあると痛感しました。
• 数字の裏にある物語を読み取る力の必要性
  NVIDIAの成長率、競合比較、AIインフラ需要。
  数字は事実を示しますが、その裏には企業の物語があります。
  私は過去に、数字だけを追いかけて企業の変化を見逃したことがあります。
  その結果、成長の波に乗れず悔しい思いをしました。
  数字と物語の両方を見ることが、投資家としての深みにつながると感じます。
• 市場の「静かな声」を聞く姿勢の大切さ
  市場は時に大きく叫び、時に静かに語ります。
  私は過去に、静かな声を聞き逃して後悔したことがあります。
  「今はまだ動かなくていい」という市場の気配を感じ取れず、焦って売買しました。
  その結果、利益を逃し、心が疲れました。
  市場の静かな声に耳を澄ませることは、投資家としての成熟につながると感じます。
• 感情と投資の距離感を保つ難しさ
  投資は数字の世界ですが、心は常に揺れます。
  私は過去に、感情に支配されて判断を誤ったことがあります。
  「もう少し待てば戻るはずだ」と自分に言い聞かせ、損失を広げました。
  その時の心の叫びは、今でも胸に残っています。
  感情と投資の距離感を保つことは、永遠の課題だと感じます。
• 過去の反省が未来の判断を支えるという事実
  NVIDIAの割安水準、成長性、競合比較、リスク管理。
  これらを丁寧に見つめることで、過去の反省が未来の判断を支えます。
  私は過去の失敗を思い返すたびに、投資家として少しずつ強くなれた気がします。
  胸の痛みも、悔しさも、今では自分を支える土台です。
  投資は数字だけでなく、心の成長でもあると感じます。

投資に関するご注意

私は金融アドバイザーではありません。
投資判断を行う際は、専門家への相談をおすすめします。

本記事で紹介した銘柄や手法は、将来の利益を保証するものではありません。
市場の急激な変化や予測不能な事態により、想定以上の損失が出る可能性もございます。
個別の銘柄選択や最終的な投資決定は、ご自身の責任において慎重に行ってください。

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