この記事でわかること
- 米国の年間支出7兆ドルと歳入5兆ドルの赤字構造
- 中国を中心とした海外の米国債需要の減少傾向
- 2026〜2028年の選挙サイクルで政策停滞が起きる可能性
- GDP成長率や消費者信頼感など主要指標の弱さ
- 日本在住投資家が注視すべき金利と国債入札の動向
レイ・ダリオが指摘する2026〜2028年の米国リスクと投資家への示唆
ニュースの概要
本稿は、米国投資メディア「24/7 Wall St.」が2026年5月3日に公開した記事を基にしています。
記事では、ブリッジウォーター創業者レイ・ダリオ氏が、2026年中間選挙から2028年大統領選までの期間を「特に脆弱」と述べた点が紹介されています。
米国の財政、金利、国際情勢、政治の複数要因が同時に重なるためです。
40%の財政赤字が続く構造
米国政府は年間7兆ドルを支出し、歳入は5兆ドルです。
記事では「The US government spends $7 trillion. It takes in about $5 trillion.」と記載されています。
不足分は国債で賄われます。
しかし、10年債利回りは4%で高止まりし、金融政策の余地は限定的です。
M2は22.69兆ドル、コアPCEは12カ月で最高水準です。
財政と金融の両面で調整が難しい状況が続いています。
外国の米国債需要の減少
記事では、中国が貿易黒字で得たドルを保有しつつ、制裁リスクを警戒して米国債購入を減らしている点が指摘されています。
2026年2月の貿易赤字は573億ドルです。
輸入は21%増、輸出は13%増で、ドルは海外に流出しています。
海外に流れたドルが米国債に戻らない場合、調達コストが上昇する可能性があります。
政治的な不安定化と2026〜2028年の選挙サイクル
ダリオ氏は、2026年に共和党が下院を失う可能性を指摘しています。
記事では「impeachments, investigations」といった対立の激化が示されています。
経済指標も弱含んでいます。
・2026年Q1の実質GDP成長率は2%
・2025年Q4は1%
・ミシガン大学消費者信頼感は53.3
・VIXは3月に31.05を記録
政治対立と経済の鈍化が重なることで、政策対応が遅れる可能性があります。
日本在住の米国株投資家が注視すべき点
記事では、投資家が確認すべき指標として以下が挙げられています。
・国債入札の需要
・金利スプレッド
・ワシントンの政策動向
これらは米国の財政運営と市場金利に直結します。
特に2026〜2028年は、複数の要因が同時に動く期間です。
日本在住の米国株投資家にとって、金利動向と財政リスクは為替にも影響するため、注視が必要です。
著名投資家3名の視点からの伝聞的考察
ウォーレン・バフェット氏の視点（伝聞）
バフェット氏は、米国の年間7兆ドル支出と5兆ドル歳入という構造について、
「長期的に持続可能かどうかを常に確認すべきだ」と語っていたとされています。
また、外国の米国債需要が弱まる点については、
「市場が求める金利で資金が集まるかどうかが重要だ」と述べていたと言われています。
政治的な不確実性については、
「企業価値は短期の政治イベントよりも長期の収益力で決まる」と話していたと伝えられています。
ジェレミー・シーゲル氏の視点（伝聞）
シーゲル氏は、記事で示されたGDP成長率2%や消費者信頼感53.3といった指標について、
「景気の勢いが十分でない可能性がある」と指摘していたとされています。
また、10年債利回り4%という水準について、
「金利が高止まりすると株式の割引率が上昇する」と説明していたと言われています。
さらに、外国の米国債需要の減少については、
「財政赤字と金利の関係を慎重に見る必要がある」と述べていたとされています。
スコット・ギャロウェイ氏の視点（伝聞）
ギャロウェイ氏は、記事で触れられた2026〜2028年の政治対立について、
「政策の停滞が企業活動に影響する可能性がある」と語っていたとされています。
また、貿易赤字573億ドルや輸入増加21%といったデータについて、
「国際関係と経済構造の変化が続いている」と述べていたと言われています。
さらに、VIXが31.05まで上昇した点については、
「市場が不確実性に敏感になっている」と説明していたとされています。
著名投資家3名のプロフィール
ウォーレン・バフェット
世界的な長期投資家として知られる米国の実業家です。
バークシャー・ハサウェイを率い、価値投資の代表的存在として広く認知されています。
ジェレミー・シーゲル
米国の金融経済学者です。
長期株式リターンの研究で知られ、投資関連書籍の著者としても高い評価を受けています。
スコット・ギャロウェイ
米国の大学教授で、テクノロジー企業分析を専門としています。
企業戦略や市場構造に関する発言が注目され、メディア出演も多い人物です。
追加情報
米国の財政悪化が続く時代に投資家が直面する現実
米国は年間7兆ドルの支出に対し、歳入は5兆ドルです。
この差は国債で埋められています。
それでも市場は買い続けてくれるのか。
胸の奥で不安がざわつく瞬間があります。
10年債利回りは4%で推移しています。
金利が高いままなら、企業の資金調達も重くなります。
日本在住の投資家にとっては、為替の変動も避けられません。
ドル円が動くたびに、心が揺れるのは当然です。
外国の米国債需要が弱まることへの警戒
海外の米国債需要は減少傾向です。
特に中国は制裁リスクを警戒し、米国債の保有姿勢を変えています。
この流れが続けば、米国はより高い金利で資金を集める必要があります。
貿易赤字は573億ドルです。
輸入が21%増え、輸出は13%の増加にとどまっています。
ドルが海外に流れ続ける構造は変わっていません。
「このままで大丈夫なのか」と思わずつぶやきたくなる数字です。
2026〜2028年の政治リスクが市場に与える影響
2026年の中間選挙から2028年の大統領選まで、政治は不安定になりやすい時期です。
下院の勢力図が変われば、政策は停滞します。
「またか」と思っても、投資家はその影響を受けます。
GDP成長率は2%です。
消費者信頼感は53.3で低水準です。
VIXは一時31.05まで上昇しました。
数字を見るたびに、胸の奥がざわつくのは自然な反応です。
日本在住の米国株投資家が今すぐ確認すべき指標
米国株に投資する日本の投資家は、次の3つを必ず確認すべきです。
・国債入札の需要
・金利スプレッド
・ワシントンの政策動向
これらは米国市場の方向性を左右します。
そして為替にも影響します。
「気にしないで投資する」なんて、もうできません。
数字が動くたびに、心が揺れるのは当然です。
西東京カブストーリー
2026年の米国リスクを語り合う夜
立川の「川魚料理 多摩ゾン」。
暖簾をくぐると、炭の香りがふわりと漂った。
2人の投資家が、米国市場の行方を語り合うために席へ向かった。
👨💼佐藤さん
👨🔧中村さん
それぞれ違う職業だが、米国株への情熱は同じだった。
👨💼佐藤さん「中村さん、聞きました？
米国の支出7兆ドルと歳入5兆ドルの話。
この差、さすがに無視できませんよ」
👨🔧中村さん「いや本当に…。
国債で埋めてるけど、10年債利回り4%ですよ。
これ以上上がったら企業も投資家も苦しくなるって…」
空気が少し重くなり、店内のざわめきが遠くに聞こえた。
外国の米国債需要が弱まる現実
👨💼佐藤さん「しかも海外の米国債需要が減ってるって…。
特に中国が買いにくくなってるのは痛いですよね」
👨🔧中村さん「貿易赤字573億ドルですよ。
輸入が21%増えて、輸出は13%しか増えてない。
ドルが外に流れっぱなしで戻ってこないなんて…
もう胃がキリキリしますよ」
2人の表情には焦りが浮かんでいた。
数字が突きつける現実は、想像以上に重かった。
ちょい解説
外国の米国債需要が弱まると、米国はより高い金利で資金を集める必要が出ます。
金利上昇は株式の割引率を押し上げ、株価に下押し圧力がかかります。
2026〜2028年の政治リスクが心を揺らす
👨🔧中村さん「2026年の中間選挙から2028年の大統領選まで…。
政治が荒れそうって話もありますよね」
👨💼佐藤さん「ええ…。
GDP成長率2%、消費者信頼感53.3。
VIXも31.05まで跳ねた時があった。
こんな数字見せられたら、落ち着けって方が無理ですよ」
2人は思わず笑った。
不安を笑いに変えないと、やっていられなかった。
ちょい解説
政治の不確実性は政策の停滞につながります。
市場は不透明感を嫌うため、ボラティリティが高まりやすくなります。
日本在住の米国株投資家が今すぐ見るべき指標
👨💼佐藤さん「結局、何を見ておけばいいんでしょうね」
👨🔧中村さん「自分は3つだけは絶対に見てます。
国債入札の需要、金利スプレッド、
そしてワシントンの政策動向。
これだけは外せません」
👨💼佐藤さん「ですよね…。
ドル円も動くし、米国株だけ見てればいい時代じゃない。
本当に、気が休まらないですよ」
2人は熱燗を頼んだ。
湯気が立ち上るその向こうに、2026年の米国市場が揺れて見えた。
ちょい解説
金利と国債需要は米国市場の方向性を左右します。
日本在住の投資家は為替リスクも同時に受けるため、影響は大きくなります。
レイ・ダリオの警告 Q&A
Q1: なぜ2026〜2028年が米国にとって危険な期間と言われているのか
A1: 米国は年間7兆ドルを支出し、歳入は5兆ドルです。
不足分は国債で賄われていますが、10年債利回りは4%で高止まりしています。
財政赤字と高金利が重なることで、市場の不安が高まりやすい状況です。
Q2: 外国の米国債需要が減ると何が起きるのか
A2: 海外の米国債需要が弱まると、米国はより高い金利で資金を集める必要があります。
特に中国は制裁リスクを警戒し、米国債の購入を減らしています。
金利上昇は株式の割引率を押し上げ、株価に影響します。
Q3: 2026年の米国経済指標はどのような状態か
A3: 2026年Q1の実質GDP成長率は2%です。
消費者信頼感は53.3で低水準が続いています。
VIXは一時31.05まで上昇し、市場の不安定さを示しました。
Q4: 日本在住の米国株投資家は何を注視すべきか
A4: 国債入札の需要と金利スプレッドは重要です。
これらは米国の資金調達環境と景気の方向性を示します。
為替にも影響するため、日本在住の投資家にとって特に重要です。
Q5: 政治リスクは投資にどのように影響するのか
A5: 2026年の中間選挙から2028年の大統領選まで政治は不安定になりやすいです。
政策が停滞すると市場の不透明感が高まります。
不透明感は株価の変動を大きくする要因になります。
Q6: 米国の貿易赤字は投資に関係するのか
A6: 2026年2月の貿易赤字は573億ドルです。
輸入が21%増え、輸出は13%の増加にとどまっています。
ドルが海外に流れ続けると、米国債需要の低下につながる可能性があります。
Q7: 高金利環境での投資判断はどう考えるべきか
A7: 高金利は企業の資金調達コストを押し上げます。
株式の割引率も上昇するため、成長株は影響を受けやすいです。
金利動向を確認しながら投資判断を行うことが重要です。
まとめ
- 米国は支出7兆ドルと歳入5兆ドルの差が続き、財政赤字が市場の不安定要因になります。金利4%の高止まりと重なり、株式と為替に影響が及びます。
- 海外の米国債需要が弱まり、特に中国の購入減少が続くことで、米国はより高い金利で資金を調達する必要が生じます。これは株価の割引率を押し上げる要因になります。
- 2026〜2028年は選挙サイクルが重なり、政策停滞の可能性があります。政治の不透明感は市場の変動を大きくし、投資判断を難しくします。
- GDP成長率2%、消費者信頼感53.3、VIX31.05などの指標は景気の弱さを示します。日本在住の投資家は為替リスクも同時に受けるため、影響が大きくなります。
- 国債入札の需要、金利スプレッド、政策動向の3点は必ず確認すべき指標です。これらは米国市場の方向性とドル円の動きに直結します。
過去の反省点
- 米国の支出7兆ドルと歳入5兆ドルの差を軽く見ていました。財政赤字が続く現実を知りながら、深く考えずに投資を続けたことを反省しています。数字の重さに気づいた瞬間、胸がざわつきました。
- 海外の米国債需要の減少を甘く見ていました。特に中国の購入減少が続く中で、金利上昇の影響を軽視したことが失敗でした。ドルが外へ流れ続ける構造を理解しきれず、判断が遅れたことが悔やまれます。
- 2026〜2028年の政治リスクを軽視していました。選挙サイクルの不透明感が市場を揺らすのに、深刻に受け止めていませんでした。政策停滞のニュースを見るたびに、もっと早く備えるべきだったと痛感しました。
- GDP成長率2%や消費者信頼感53.3などの弱い指標を見ても、危機感が足りませんでした。VIXが31.05まで跳ねた時も、ただの一時的な揺れだと考えてしまいました。数字の裏にある市場心理を読み切れなかったことが反省点です。
- 国債入札の需要や金利スプレッドを確認せずに投資判断をしたことがあります。為替リスクも重なる日本在住の投資家にとって、この油断は大きな痛手でした。見逃した指標の重さに気づいた時、思わず天を仰ぎました。
投資に関するご注意
本記事で紹介した銘柄や手法は、将来の利益を保証するものではありません。
市場の急激な変化や予測不能な事態により、想定以上の損失が出る可能性もございます。
個別の銘柄選択や最終的な投資決定は、ご自身の責任において慎重に行ってください。
プロフィール
ハンドル名 : 山田西東京
【投資実績：元手30万円から資産6,000万円を達成】
東京都市部在住、50代の個人投資家です。サラリーマン時代に資産形成の重要性を痛感し、わずか30万円の種銭から独学で投資を開始。20年以上の試行錯誤を経てマーケットと向き合い続け、現在は株式投資一本で生活する「専業投資家」として活動しています。
投資スタイルと強み
私の運用の根幹は、一過性の流行に流されない「中長期の企業分析を軸にした堅実な運用」です。
- 徹底したファンダメンタルズ分析：決算・財務・事業構造を重視。
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- 守りの資産管理：専業だからこそ、生活基盤を揺るがさないリスク管理を最優先しています。
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